Технический анализ.

В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении — путём анализа временны́х рядов цен и объёма торгов можно выделить повторяющиеся па́ттерны и тренды, чтобы определить общее состояние рынка.

Технический анализ и его традиционный оппонент фундаментальный анализ — основные школы анализа ценных бумаг. При анализе валютного рынка Форекс технический анализ доминирует.

Технический анализ не рассматривает причины того, почему цена изменяет своё направление (например, вследствие низкой доходности акций, колебаний цен на другие товары или изменения иных условий), но учитывает лишь тот факт, что цена уже движется в определённом направлении.

Помимо трендов в техническом анализе рассматриваются и анализируются так называемые па́ттерны — типовые рисунки, «фигуры», формирующиеся на графиках. Наиболее известными являются «Двойная вершина», «Голова и плечи», «Флаг». Достаточно большое разнообразие различных треугольников.

Необходимо отметить, что оба метода не учитывают возможного искажения рыночной конъюнктуры пользователями инсайдерской информации. Особенно это актуально для фондового рынка России в условиях отсутствия Закона об инсайдерах.

Движения цен на рынке учитывают всю информацию

Согласно этой аксиоме вся информация, влияющая на цену товара, уже учтена в самой цене и объёме торгов и нет необходимости отдельно изучать зависимость цены от политических, экономических и прочих факторов. Достаточно сосредоточиться на изучении динамики цены/объёма и получить информацию о наиболее вероятном развитии рынка.

История повторяется

Имеет смысл применять графические модели (фигуры) изменения цен, разработанные на основе анализа исторических данных, поскольку изменения цен отражают довольно устойчивую психологию рыночной толпы — на схожие ситуации участники реагируют схожим образом.

Несмотря на то, что многие технические аналитики верят, что их техника даёт им преимущество перед другими участниками торгов, далеко не все исследователи разделяют эту уверенность. Технический анализ графиков цен в прошлом не позволяет угадать «точки разворота» цен в будущем, а когда цены развиваются в уже известном направлении, теханализ даёт простейшую стратегию «покупать и держать».

Цель многих участников торгов — распознать направление, в котором движется рынок. George Lane , технический аналитик, стал известен своей рифмованной фразой: «The trend is your friend!» («Тренд — это ваш друг!»). Чтобы распознать тренд и нужны инструменты технического анализа.

В результате слишком многие участники торгов следуют графикам цен, чем формируют дополнительные спрос/предложение, которые соответствуют техническому анализу и способствуют развитию тенденции в «предсказанном» индикаторами направлении. Оказывается верной фраза «Ваши ожидания сбываются».

Существует множество различных методов и индикаторов. К наиболее известным показателям относятся:

• Первичная информация:
  • Цена, по которой совершаются сделки
  • Объём торгов и ликвидность ценных бумаг или валюты
  • Спрос и предложение на рынке, эти значения даёт стакан торгового терминала

• Запаздывающая (или инерционная) информация:
  • «Японские свечи», показывающие волатильность, или «разброс цен»
  • Скользящее среднее — запаздывающая линия, показывает направление долгосрочного тренда
  • Метод схождения и расхождения — поиск точек пересечения «быстрой» и «медленной» средних линий
  • Аллигатор (фондовый рынок) — поиск точек расхождения на основе трёх запаздывающих средних

• Скорость и ускорение рынка (первая и вторая производные от цены):
  • Моментум — анализ скорости и направления изменения цены (первая производная, «изменение во времени»)
  • Стохастический индикатор — анализ ускорения изменения цены (вторая производная или «скорость роста скорости»)
  • Индекс относительной силы RSI — сравнение скорости роста и скорости падения цены в выбранном промежутке времени

• Прочие индикаторы:
  • Линии тренда
  • Линии Боллинджера
  • Поддержка/сопротивление 
  • Открытый интерес
  • Взвешенный объём 
  • Направленность цены и объёма
  • Индекс накопления/распределения
  • Индикатор MACD
  • Анализ опционных уровней
  • Индикатор Ишимоку
  • Метод волновой симметрии
  • Индикаторы настроения рынка

Неправильное представление об индикаторах может привести к ошибкам: например, «Моментум» и «Стохастика» полезны на медленном рынке, когда цена плавно растёт и затем прекращает свой рост, но на быстро меняющемся рынке эти индикаторы могут давать ложные сигналы и запутывать трейдера.

Попытки распознать направление рыночного тренда делаются на основе первичных источников информации и независимых показателей. Например, технический аналитик может сделать следующее предположение: «на графике видно, что рост цены прекратился, но резко увеличился объём сделок, а спрос и предложение показывают, что держатели больших пакетов акций продают их — следовательно, длинные позиции пора закрывать, начинается распродажа». Общее правило выглядит так: спрос и предложение устанавливают цену и она подтверждается объёмом.